Temel Radar: TCI Express’in önümüzdeki 12 ayda %20 artmasının 6 nedeni


Uzmanlar, lojistik alanının bir parçası olan güçlü yurt içi ekonomik faaliyetten, yeni işlerde ölçek büyütmenin yanı sıra uzun vadeli bir satın alma olmasını sağlayan operasyonel verimlilikten faydalanabileceğini öne sürüyor.

Lojistik stoğu, 23 Aralık 2021’de 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 2.570 Rs’ye ulaştı, ancak ivmeyi koruyamadı.

Bununla birlikte, Mayıs 2022’deki düşük seviyesi olan 1.444 Rs’den %28’den fazla yükseldi. Uzmanlar, hissenin bazı kayıplarını telafi ettiğini ve önümüzdeki 12 ay içinde 2.250 Rs seviyesini ölçeklendirebileceğini öne sürüyor, bu da 30 Kasım’da kaydedilen 1851 Rs’den %20’nin üzerinde bir artış anlamına geliyor.

Lojistik sektörünün Hindistan’ın GSYİH’sının %14’ü olduğu tahmin ediliyor ve önümüzdeki beş yıl içinde %8-10’luk YBBO’da büyümesi planlanıyor. Örgütlenmemiş oyuncuların %90’dan fazla payına sahip oldukça parçalanmış bir sektördür.

“Bu, organize oyuncular için muazzam bir büyüme potansiyeli sağlıyor. Lojistik alanında en iyi seçimimiz olan TCI Express’i seviyoruz, ”dedi Başkan Yardımcısı Başkan Yardımcısı – Sharekhan Ronald Siyoni.

“2.250 Rs fiyat hedefiyle hisse senedi için Satın alma notumuz var” diye ekledi.

Ronald Siyoni – Başkan Yardımcısı – Sharekhan, yatırımcıların neden TCI Express’e uzun vadeli yatırım yapmayı düşünebilecekleri 6 faktörü sıralıyor:

TCI Express, hafif varlık modelini izleyen ve 25 yıllık endüstri deneyimine sahip Hindistan’ın en hızlı B2B ekspres teslimat hizmeti sağlayıcısıdır.

~900 şubesi, 5.000 konteynerli araç satıcısı bağlantısı, 28 tasnif merkezi ve çoğaltılması zor olan 50.000’den fazla teslimat lokasyonu vardır.

Kârda büyüme:

2020 ve 2021 mali yıllarında covid pandemisinden etkilenmesine rağmen, işletme ve net kârını 2017-2022 mali yılına göre sırasıyla %23 ve %28’lik bir YBBO ile artırdı.

MY17-MY22 döneminde şube sayısını 500’den 900’e, teslimat lokasyonlarını 32.000’den 50.000’e, tasnif merkezlerini 26’dan 28’e ve müşteri sayısını 1,6 lakh’tan 2,2 lakh’a çıkardı.

Yeni merkez:

Müşteri eklemeleri, şube ofislerini ikiye katlama ve önemli metropol bölgelerinde ek tasnif merkezlerine sahip olma yoluyla, gelirlerini 2025 mali yılına kadar 2.000 Rs crore’a ulaşmak için yılda %18-20 oranında büyütmeyi hedefliyor.

Beş yeni tasnif merkezi kurmak ve mevcut 10-11 merkezi otomatikleştirmek için önümüzdeki beş yıl içinde 500 Rs crore yatırım harcaması yapılacaktı.

Yeni işletmeler:

Üç yeni hizmet yani ekledi. Raylı Ekspres, İlaç Soğuk Zinciri ve C2C Ekspres. Yeni hizmet, Hintli bir çok modlu ekspres teslimat firması olarak genişleme stratejisiyle uyumludur. Yeni işletmelerin FY2025 sonuna kadar önemli ölçüde katkıda bulunması bekleniyor.

İşletme nakit akışları:

FY2017-FY2022 döneminde yılda ortalama 90 Rs işletme nakit akışı elde ederken, 270 Rs crore yatırım harcaması yaptı ve sürekli olarak temettü ödedi.

Aynı dönemde %25’in üzerinde özkaynak getirisi sağladı. Bilançoda sıfır borç ve 84 Rs nakit ve nakit benzerleri ile sıkı bir işletme sermayesi yönetimine sahiptir.

Olumlu hükümet politikaları:

Olumlu hükümet politikalarının şirketin ileride pazar payı kazanmasına yardımcı olması bekleniyor. Önümüzdeki beş yıl içinde mevcut %7-10’luk pazar payından %15-18’lik pazar payına ulaşmayı bekliyor.

değerlemeler:

TCI’nin, yeni tasnif merkezleri kurarak ve mevcut merkezlerin otomasyonu yoluyla sürekli büyümesinin desteklediği güçlü yurt içi ekonomik faaliyetten faydalanması bekleniyor. Yeni işlerin ölçeğinin büyütülmesi ve operasyonel verimlilikler, OPM’nin her yıl gelişmesine yardımcı olacaktır.

Şirketin, MY2022-MY2025E boyunca güçlü net kazanç artışı sağlamak için altyapıyı, ulusal lojistik politikasını ve GST’yi iyileştirmeden yararlanmasını bekliyoruz.

Şu anda hisse senedi, 2024E/2025E mali yılı kazançlarının 37x/32x’lik bir F/K değerinde işlem görüyor ve bunun, güçlü kazanç büyüme yörüngesi göz önüne alındığında daha fazla artış için yer bıraktığına inanıyoruz. Bu nedenle, 2.250 Rs fiyat hedefiyle hisse senedi için Satın Alma derecemiz var.

(Sorumluluk Reddi: Uzmanlar tarafından verilen tavsiye, öneri, görüş ve görüşler kendilerine aittir. Bunlar, Economic Times’ın görüşlerini yansıtmaz)


Kaynak : https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/fundamental-radar-6-reasons-why-tci-express-could-rally-20-in-next-12-months/articleshow/95905724.cms

Yorum yapın

SMM Panel PDF Kitap indir