Stratejist: Banka başarısızlıkları sektör için ‘Pandora’nın Kutusu’

“Finansal stres sorunları, likidite krizi, banka kaçışları, bunlar durabilir. ABD bankacılık sisteminin karşı karşıya olduğu sermaye sorunları ortadan kalkacak mı? TD Securities’de küresel oranlar araştırması başkanı Priya Misra, “Böyle olmadığını iddia ediyorum” dedi. röportaj ile Bloomberg Perşembe.

Hükümet tarafından korunan Silicon Valley Bank ve Signature Bank mudileri ve birkaç hafta önce aşırı derecede sallanan diğer banka hisseleri ile görünüşte dengeleyici, daha açık bulaşma korkuları yatışmış olabilir. Ancak bu, finansal sistemin henüz güvenli olduğu anlamına gelmiyor, çünkü bankalar hala trilyonlarca dolarlık gerçekleşmemiş zararlarda oturuyorlar.

Misra, “Bence bir Pandora’nın Kutusunu açtınız, banka bilançolarında çok büyük gerçekleşmemiş kayıplar var” dedi. Bankalar bilanço sorunları yaşamaya başlarsa ve güçlü bir finansal pozisyonda olma konusunda endişelenirse, bu potansiyel olarak daha küçük ve daha pahalı kredilere yol açabilir ve bu da ekonomistlerin ve ekonomistlerin yaşadığı korkunç kredi krizini ateşleyebilir. Hükümet yetkilileri haftalardır uyarıyorlar.

“Herhangi biri [banks are] varlıkları elden çıkarmak veya sermayeyi artırmak veya her ikisinin bir kombinasyonunu yapmak zorunda kalacak ve bu da borç verme standartlarını etkileyecek” dedi.

Gerçekleşmemiş zararlar, fiyatı düşmüş ancak henüz satılmamış banka varlıklarını etkileyen ve varlığın değerinin düştüğünü “fark edecek” kağıt zararlarıdır. Gerçekleşmemiş kayıplar, SVB’nin düşüşünün arkasındaki suçlulardan biriydi, çünkü banka, Federal Rezerv’in geçmişte sıfıra yakın faiz oranlarından yüksek oranlı bir ortama ani geçişi nedeniyle önemli ölçüde daha az değerli hale gelen büyük uzun vadeli devlet tahvillerine sahipti. yıl. SVB beklediğini açıkladı 1,8 milyar dolar kayıp Mart ayı başlarında yatırımlarının satışında, banka kaçışının arkasındaki katalizör, sonunda bankanın çökmesine yol açtı.

SVB, iflas etmeden önce, iflas etmeden önceki sekiz ay boyunca resmi bir baş risk görevlisinin olmaması da dahil olmak üzere, kötü yönetim sorunlarıyla boğuşuyordu. Ancak çoğu olmasa da diğer bankaların çoğu benzer sorunlarla karşı karşıya olabilir. Bu ay yayınlanan bir New York Üniversitesi makalesine göre, ABD bankalarındaki gerçekleşmemiş zararlar geçen yılın sonunda 1,7 trilyon dolara ulaşmış olabilir.

Misra, daha sıkı borç verme standartlarının ekonomi üzerinde muhtemelen bir etkisi olacağını, ancak bunun ne zaman gerçekleşeceği ve hangi pazarların ve sektörlerin en çok etkileneceğinin bilinmediğini söyledi. Tüm bunlar, yakın zamanda bir durgunluk olasılığının artmasına neden olabilir. hızla küçülen tüketici tasarruf havuzu Misra, bunun Amerikalıların aylardır resesyona karşı korkulukları olduğunu da sözlerine ekledi.

“Tasarruf tamponu azalıyor. Bu tam olarak bankaların kredi vermesi gereken zamandır. Ve eğer bankalar gerçekten geri adım atıyorsa, bence bu parasal sıkılaşmaya katkıda bulunur” dedi ve koşulların bir araya gelmesinin ekonomi için “kesinlikle sert bir inişle sonuçlanacağını” da sözlerine ekledi.