şık: Dalal Caddesi Hafta Öncesi: Nifty için 18.600 kırılma noktası

Önceki teknik notta, Nifty’nin giriştiği kırılmayı genişletmek ve onaylamak için başını 18600 seviyelerinin üzerinde tutup tutamayacağını görmenin çok önemli olacağı kategorik olarak belirtilmişti. Bununla birlikte, Nifty Bank Endeksinin görece güçlü performansına rağmen Nifty, 18600 seviyesinin altında sona erdiği için çıkışını erteledi. Son beş seansta endeks bu önemli noktanın üzerinde kalmaya çalıştı; piyasaların işlem aralığı da azaldı. Nifty, hafta boyunca 318 puanlık bir aralıkta hareket etti ve haftalık bazda 199,50 puan (-%1,07) net kayıpla kapattı.

Önümüzdeki hafta; tüm gözler 18600’e odaklanacak; Nifty bu noktayı ne kadar çabuk geçerse, endeks için o kadar iyi olur. Aksi takdirde bir süre daha düzeltici konsolidasyon altında kalmaya devam edecek. Aralık ayı genellikle tatil sezonu nedeniyle genel olarak daha az hacme sahip bir ay olsa da, Sezonluk Tablolar son 5 yılda Nifty’nin Aralık ayındaki açılışından %60 daha yüksek kapattığını gösteriyor. Bunun yanında, zamanın %60’ından fazlası, bu ay Nifty Bank endeksini nispeten geride bıraktı. Nifty’nin aksi takdirde başarısız olan koparma girişimini yeniden çalışması gerekiyorsa, Nifty Bank Index’e yetişmek gerekli olacaktır.

Oynaklık neredeyse hiç değişmedi; INDIA VIX haftalık bazda %0,20 önemsiz bir artışla 13:48 oldu. Önümüzdeki hafta 18600 ve 18950 seviyelerinin potansiyel direnç noktaları olarak hareket etmesi muhtemeldir. Destekler 18480 ve 18300’de geliyor. Haftalık RSI 63.49; nötr kalır ve fiyata karşı herhangi bir sapma göstermez. Haftalık MACD yükselişte ve sinyal hattının üzerinde kalıyor.

Haftalık grafiğin model analizi, Nifty’nin önceki yaşam boyu zirvesi olan 18600’ü geçerek bir kırılma girişiminde bulunduğunu gösteriyor; ancak, endeks kırılma noktasının altına düştüğü için bu kırılma gerçekleşmedi. Şu anda önemli olan 18600 seviyesinin altında kalıyor; yalnızca bu noktanın üzerindeki bir hareket, endeksin tekrar bir kırılma girişiminde bulunduğunu görecektir. Grafikte bir iç çubuk oluşumu var; yönlü önyargı, yalnızca önceki haftanın en yüksek veya en düşük noktası çıkarılırsa gelir.

Bir önceki teknik notta, pazar genişliğinin bir endişe olmaya devam ettiği ve Nifty’nin temiz bir çıkış elde etmesini engellemede katkıda bulunan bir rol oynayabileceği de belirtilmişti. Bu bir endişe olmaya devam ediyor ve yukarı yönde herhangi bir sürdürülebilir hareket için pazar genişliğinin iyileştirilmesi çok önemli olacaktır. Bununla birlikte, bu olmazsa, pazarların büyük ölçüde hisseye özgü kaldığını ve liderliğin yalnızca belirli ceplerle sınırlı kaldığını göreceğiz.

Nifty için tüm vadeler boyunca kümülatif PCR 0,76’da. Buradan yola çıkarak, bu pazarlarda gezinmenin en iyi yolu, kaldıraçlı pozisyonları kontrol altında tutmak ve genel riskleri mütevazı seviyelerde tutmak olacaktır. Bir önceki haftanın en düşük noktası (18365) ihlal edilmediği veya en yüksek noktası (18887) çıkarılmadığı sürece her iki tarafta da karları korumaya devam etmek ihtiyatlı olacaktır. Önümüzdeki hafta temkinli bir yaklaşım tavsiye ediliyor.

Relative Rotation Graphs®’a baktığımızda, çeşitli sektörleri listelenen tüm hisse senetlerinin halka açık piyasa değerinin %95’inden fazlasını temsil eden CNX500 (Nifty 500 Endeksi) ile karşılaştırdık.

Göreceli Rotasyon Grafiklerinin (RRG) analizi, birkaç sektörün önümüzdeki hafta iyi bir göreli performans için sessizce kendilerini hazırladığını gösteriyor. PSU Banka ve Metal Endeksleri lider konumda yer alıyor ve daha geniş olan Nifty 500 Endeksinden nispeten daha iyi performans göstermeye devam edecek. Hizmetler Sektörü ve Nifty bankası da lider kadranda yer alıyor ve nispeten daha geniş pazarlardan daha iyi performans gösterebilir.

Nifty Finansal Hizmetler sektörünün zayıflayan kadranda kalmasına rağmen göreceli ivmesini artırdığı görülüyor. Bunun yanı sıra Midcap 100 ve FMCG endeksi zayıflayan çeyrek içinde kalmaya devam ediyor. Tüketim endeksinin, Otomatik Endeks ile birlikte önde gelen çeyreğin içinde zayıfladığı görülüyor. Energy ve Realty endeksleri de geride kalan çeyreğin içinde, ancak daha geniş pazarlara karşı göreli momentumlarını keskin bir şekilde artırıyor gibi görünüyor.

Geçen hafta zayıf bir performans sergilemesine rağmen, Nifty IT Endeksi, Emtia, Altyapı ve PSE Endeksi ile birlikte gelişen çeyrek içinde iyi bir konumda yer alıyor.

Bu grupların önümüzdeki günlerde hisseye özgü performans görmesi muhtemeldir. Gelişmekte olan kadranda olmasına rağmen daha geniş pazarlara karşı göreli ivmesinden vazgeçtiği görülenler İlaç ve Medya endeksleridir.


Önemli Not: RRGTM çizelgeleri, bir hisse senedi grubu için göreli gücü ve momentumu gösterir. Yukarıdaki Tabloda, Nifty500 Endeksine (Geniş Pazarlar) göre göreli performans gösterirler ve doğrudan al veya sat sinyalleri olarak kullanılmamalıdırlar.

Milan Vaishnav, CMT, MSTA, Danışmanlık Teknik Analisti ve EquityResearch.asia ile ChartWizard.ae’nin kurucusudur ve merkezi Vadodara’dadır. ona ulaşılabilir
[email protected]