Hindistan’ın piyasa düzenleyicisi SEBI, şifreli veya kaybolan iletişim ve izlenemeyen finansman düzenlemelerinin kullanımı, bekçi köpeğinin dava açma ve kazanma kabiliyetini engellediğinden, bazı içeriden bilgi ticareti, önden çalıştırma ve benzeri ihlaller vakalarında ispat yükünü sanığa yükleyen yeni kurallar önerdi.
SEBI Perşembe günü bir istişare raporunda, bir menkul kıymetle ilgili kamuya açık olmayan maddi bilgilerle çakışan, riskte veya anormal kârlarda önemli değişiklik içeren olağandışı bir ticaret modelinin, ihlal ettiği iddia edilen kişi kanıtlarla çürütemediği sürece şüpheli faaliyet anlamına geleceğini söyledi.
Anormal ticaret vakaları
SEBI, bir kuruluş tarafından bir şirketteki haber olaylarından önce alınan tekrarlanan, konsantre pozisyonlar gibi 97 anormal ticaret örneğini gösterdi, ancak kısmen iletişim kanıtı eksikliğinden dolayı hiçbir vakanın tespit edilemeyeceğini söyledi.
Mumbai merkezli hukuk firması Trilegal’in ortağı Shruti Rajan, önerilen düzenlemenin daha ikna edici kanıtlar gerektiren adli beyanların üstesinden gelmek için yararlı bir araç olduğunu söyledi. Ancak birçok yasal tüccar, işlemlerini SEBI’ye açıklama hareketlerinden geçmek zorunda kalacak ve soruşturmalar için önerilen herhangi bir zaman sınırı veya sınırlama süresi olmadığı için, sürecin kendisi genellikle bitmek bilmeyebilir, dedi.
Hükümlerin kabul edilmesi yeni değildir. SEBI makalesinde, ABD menkul kıymetler yasasının yanı sıra açıklanamayan nakit kredilere ilişkin gelir vergisi yasasındaki benzer hükümlere işaret etti.
Bir ceza savunma avukatı olan Amit Desai, küreselleşen para yolları ve teknolojik yeniliklerin daha fazla yasa yapıcıyı ve düzenleyiciyi bu tür adımlar atmaya teşvik ettiğini söyledi.
Desai, “İspat yükü değiştiğinde, koruma işlevi görmesi için daha açık ve nesnel standartlara ihtiyaç duyar” dedi.
Kaynak : https://www.thehindubusinessline.com/markets/sebi-to-shift-burden-of-proof-on-the-accused-in-suspicious-trades/article66895497.ece