Piyasa düzenleyicisi SEBI’nin Haziran çeyreğinde yeni fon tekliflerini (NFO’lar) yasaklamasına rağmen, yatırım fonları son sekiz ayda 70 NFO’dan 3.910 ₹ crore yükselen pasif fonlar yatırımcılar arasında hızla para kazanıyor.
Pasif fonların yönetimi altındaki varlıklar (endeks fonları, borsa yatırım fonları, diğer ETF’ler ve denizaşırı yatırım yapan fon fonları) Nisan ayındaki ₹5,28 lakh crore’den geçen ay 6,67 lakh crore’a yükseldi. Pasif fonlardaki net girişler, genel durgun piyasa eğilimine paralel olarak Nisan’daki 15.888 crore’a karşı geçen ay 10.394 crore’a geriledi.
Bu arada, öz sermaye girişleri aynı dönemde ₹ 15.890 crore’den 2.258 crore’ye düştü.
Morningstar Hindistan Direktörü Kaustubh Belapurkar, aktif fonların oluşturduğu genel alfa azaldığından ve karşılaştırmalı değerlendirmeyi geçen fonların sayısı azaldığından, yatırımcıların pasif fonlara olan ilgisinin kesinlikle arttığını söyledi.
Hisse senedi yatırımı yapmak isteyen birçok yatırımcı, hangi aktif fonu seçeceklerinden emin olmadıkları için pasif fonlara yatırım yapıyor.
“Yakın zamanda piyasaya sürülen endeks fonlarının çoğu, yatırımcıların belirli bir vadeyi göz önünde bulundurarak sabit gelir riskini almalarına izin veren ve böylece vadeye kadar yatırımda kalması durumunda faiz oranı riskini azaltan sabit gelirli fonlar – Hedef Vadeli Fonlar üzerinde olmuştur.” dedi.
Daha yüksek verim
Endekse dayalı borç yatırımları popülerlik kazanırken, ETF’lerde hisse senedi endeksleri ve gümüşte de yeni teklifler geldi. Borç pasifleri, artan tahvil getirileri nedeniyle son zamanlarda daha popüler hale geldi.
Son sekiz ayda, RBI faiz artış döngüsünü başlattığından beri faiz oranları keskin bir şekilde yükseldi. Benzer şekilde, daha uzun vadeli Devlet tahvillerinin ve AAA notlu tahvillerin getirileri de bu dönemde 80 ila 100 baz puan arttı. Orta ila uzun vadeli (5 ila 10 yıl) segmentteki getiriler cazip görünüyor. Bunu göz önünde bulundurarak, AMC’ler, Devlet tahvilleri, Devlet Kalkınma Kredileri ve belirli vadelere sahip Şirket tahvilleri dahil olmak üzere çeşitli likit borçlanma araçlarına yatırım yapan hedef vade fonlarını piyasaya sürmektedir.
Scripbox’ın Baş İşletme Sorumlusu Anup Bansal, piyasadaki dalgalanma göz önüne alındığında, pasif bir stratejinin parçası olarak endeks fonlarına yatırım yapmanın pazar payı kazanmasının beklendiğini söyledi. Ancak pasif fonların önemli bir pazar payı kazanmasının oldukça zaman alacağını da sözlerine ekledi.
10 Aralık 2022 tarihinde yayınlandı
Kaynak : https://www.thehindubusinessline.com/news/passive-fund-launches-gaining-traction/article66247134.ece