Goldman Sachs, kısmen Elon Musk’ın Twitter’ın kirasını ödemeyi reddetmesinin de etkisiyle, ilk çeyrekte ticari emlak kredisi temerrütlerindeki artıştan etkilendi.
Goldman’ın lisanslı bankacılık kuruluşu tarafından ABD Federal Mevduat Sigorta Komisyonu’na sunulan raporlara göre, ticari gayrimenkul borçlularına (CRE) verilen kredilerin değeri ilk çeyrekte yüzde 612 artarak 840 milyon dolara ulaştı.
FDIC raporlarını derleyen Bankingregdata.com’a göre bu, aynı dönemde yüzde 30 artışla 12 milyar doların biraz üzerine çıkan tüm ABD bankacılık sektörü tarafından bildirilen gecikmiş CRE kredilerindeki artıştan çok daha yüksek.
Goldman’ın mevduat toplama işindeki temerrütlerdeki artış, rakip bankaların çoğu ofis binalarına bağlı olan ve pandeminin evden çalışmaya başlamasından önce verilen ticari emlak kredilerinde artan kayıplar konusunda uyarıda bulunduğu bir zamanda gerçekleşti. kültür.
Goldman, daha büyük rakiplerine göre ticari gayrimenkul kredilerine çok daha az maruz kalmaktadır. FDIC raporuna göre, ilk çeyreğin sonunda ticari mülkle desteklenen 8,4 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi vardı. Wells Fargo’nun 91 milyar doları ve Bank of America’nın 60 milyar doları vardı.
Bununla birlikte, artan temerrütler, bankanın işini geleneksel anlaşma ve ticaret odağından uzaklaştırmaya çalışırken karşılaştığı hayal kırıklıklarının bir başka işaretidir.
Goldman, Citigroup ve Deutsche Bank’ın da aralarında bulunduğu bir grup banka arasında bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Columbia Property’ye San Francisco ve New York’ta Twitter için büyük ofislerin bulunduğu iki bina da dahil olmak üzere yedi ofis binası karşılığında 1,7 milyar dolar borç verdi.
Twitter, Kasım ayında kira ödemeyi durdurdu ve sosyal medya ağının milyarder sahibi Elon Musk, davalara göre çalışanlarına ödemeleri yeniden başlatmayı veya geçmiş borçları kapatmayı düşünmediğini söyledi. Twitter’a kaçırılan ödemeler nedeniyle dava açan Columbia Property, Şubat ayında krediyi temerrüde düşürdü. Columbia Property yorum yapmaktan kaçındı. Basına cevap vermeme politikası benimseyen Twitter’a yorum için ulaşılamadı.
Goldman’ın sektördeki nispeten küçük riski göz önüne alındığında, batık kredilerin kazançları üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır. Oppenheimer’da bankacılık analisti olan Christopher Kotowski, “Goldman için borç verme o kadar da önemli değil” diyor. Goldman’ın kendi hesaplamalarına göre, ticari gayrimenkul kredileri, bankanın toplam kredi defterinin yüzde 20’sinden daha azını oluşturuyor.
Yine de, Bankingregdata.com’a göre, bankacılık yan kuruluşunda tutulan ve toplam kredilerinin yüzde 90’ını oluşturan CRE kredilerinin yüzde 10’undan fazlası bir tür temerrüt durumundayken, emsallerindeki ortalama temerrüt oranı daha az. yüzde 1’den fazla.
SEC dosyalamalarında ve yatırımcılarla yapılan görüşmelerde Goldman, CRE kredilerini daha geniş bir şekilde tanımlar ve gayrimenkul borcu alıp satan yatırım firmalarına verilen kredilerin yanı sıra CRE kredilerini yatırım menkul kıymetlerine dönüştürmek için kullanılan kredileri içerir.
Bu ölçüte göre, suçluluklar daha düşük, ancak yine de emsallerinden daha yüksek. Goldman, “Ticari emlak kredisi faaliyetlerimizin tamamına bakarsanız, temerrüt oranımız yüzde 2’nin altında” dedi.
Ancak FDIC, temerrüt oranları çok daha düşük olan bu kredileri farklı bir kategoriye koyuyor.
Mali krizin ardından denetime tabi bir banka haline gelen Goldman, son on yılı borç vermeye daha fazla kaynak ayırarak geçirdi. Firmanın, on yıl önceki 3 milyar dolardan, şu anda ödenmemiş yaklaşık 180 milyar dolarlık banka kredisi var.
Goldman, 2020’de kurumsal kredi vermenin firmanın önceliklerinden biri olduğunu söyledi. Yatırımcılara yaptığı bir sunum sırasında, dönemin finans müdürü Stephen Scherr, “Banka modelini benimsiyoruz” dedi. “Bunun firma için önemli bir gelecek kaynağı olacağına inanıyoruz.”
Banka daha yüksek faiz oranlarından yararlandı ve ilk çeyrekte borç veren kuruluşundaki kâr tüm zamanların en yüksek seviyesi ve geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 20 artışla 3.7 milyar dolara yükseldi.
Bununla birlikte, Goldman’ın rakiplerine kıyasla daha riskli kurumsal borçlulara borç verme istekliliği göz önüne alındığında, daha büyük kredi defteri aynı zamanda potansiyel bir kayıp kaynağıdır. Ticari kredilerinin yüzde 65’inden biraz fazlası, JPMorgan Chase ve Citi için sırasıyla yüzde 28 ve yüzde 17 ile karşılaştırıldığında, yatırım yapılabilir kredi notu olmayan borçluları “çöpe atıyor”.
FDIC verilerine göre Goldman’ın ödenmemiş kredilerinin toplam hacmi, bir yıl önceki 2.4 milyar dolardan ilk çeyreğin sonunda 3.2 milyar dolara veya ödenmemiş kredilerinin yaklaşık yüzde 2’sine sıçradı.
Bankregdata.com’a göre, bunların çoğu, kredi zarar karşılıklarının yaklaşık yüzde 65’ini oluşturan kredi kartlarına ve diğer tüketici kredilerine bağlı.
Goldman bu yılın başlarında, Marcus tüketici bankasına bağlı 1 milyar dolarlık krediyi satarak tüketicilere borç vermekten geri çekilme niyetinin sinyalini verdi.
Tahvil derecelendirme kuruluşu Moody’s Investors Service için Goldman’ı takip eden David Fanger, “Risk iştahları diğer firmalardan daha büyük olsa da, risk yönetiminde genellikle daha proaktifler” dedi.
Kaynak : https://www.ft.com/content/6bf11c8e-c3f3-40cb-9489-157db427602a