Kripto için anahtar metrik altta yanıp sönüyor

Bunu takiben, nicel kripto fonu Capriole Investments’ın kurucusu Charles Edwards, bitcoin için satın alma fırsatlarını belirlemek için 2019’da “hash şeritleri” fikrini ortaya attı.

Hash oranı için 30 günlük hareketli ortalama, 60 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğünde, buna düşüş eğilimi denir ve madencilerin makineleri kapattığını gösterir. Genellikle satış bu olaylarla ilişkilidir. Daha fazla madenci piyasadan çekildikçe, daha az rekabet olduğu için bitcoin madenciliğinin zorluğu azalır.

Azalan rekabet nedeniyle, daha fazla madenci piyasaya yeniden girebilir ve bir toparlanma meydana gelebilir.

Edwards, CNBC’ye verdiği demeçte, “Bu ‘kapitülasyonlar’ ekosistem içindeki madenciler için acı verici olaylardır.”

Ancak Edwards’ın yöntemini kullanarak, hash oranı için 30 günlük hareketli ortalama, 60 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktığında, madenci kapitülasyonunun en kötüsü sona erme eğilimindedir.

Bu, Bitcoin’in 10 günlük hareketli ortalama fiyatının 20 günlük hareketli ortalama fiyatın üzerine çıkmasıyla birlikte gerçekleştiğinde, Edwards’a göre bir “satın alma sinyali” yanıp sönüyor.

Bu haçların Cumartesi günü meydana geldiğini söyledi.

Edwards’a göre, geçmişte bu noktalarda bitcoin satın almak, kripto para birimini ne kadar süreyle tuttuğunuza bağlı olarak güçlü getiriler sağlardı.

Örneğin, Ağustos 2016’nın satın alma sinyalinde bitcoin satın almak, bitcoin’in yeni bir rekor seviyeye ulaştığı Aralık 2018’in zirvesinde tutulursa, yatırımcıya %3.000’den fazla getiri sağlayacaktır.

Daha yakın zamanlarda, Ağustos 2021’deki son satın alma sinyali sırasında satın alma, bitcoin Kasım 2021 rekor seviyesinde satılsaydı %50’den fazla getiri sağlayacaktı.

Edwards, “2019’da, büyük Bitcoin madenciliği kapitülasyonunun ne zaman gerçekleştiğini belirlemenin bir yolu olarak Hash Ribbons’u yarattım, bu olaylardan toparlanma devam ettiğinde, bunlar genellikle büyük Bitcoin fiyat diplerini işaretler.” Dedi. “Tarihsel olarak, bunlar inanılmaz getirilerle Bitcoin’e tahsis etmek için harika zamanlardı.”

CoinShares’ten Kimmell, satın alma sinyalinin arkasındaki mantığın, eğer bitcoin fiyatı “yüksek bir fiyat artışı döneminden önce hash oranını istikrarlı bir şekilde geride bırakma eğilimindeyse, o zaman hash oranındaki 30 günlük hareketli ortalama ile işaretlenmiş bir trend yükselişi” olduğunu söyledi. 60 günlük hareketli ortalamanın üzerinde, “bitcoin fiyatındaki toparlanmanın çoktan başladığı anlamına gelebilir.”

“Bu metriğe yalnızca bir yatırım kararı vermek için güvenmemek gerektiğini düşünüyorum, ancak bir dizi başka metrik ve nitel kanıtlarla birleştiğinde kesinlikle yardımcı olabilir” diye ekledi.

CoinShares, hash oranı ile bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi göstermek için bir grafik oluşturdu. Bitcoin’in fiyatı yükseldikçe “altına hücum” ve fiyat düştükçe müteakip bir envanter floş ve madencilerin sarsıldığı alanlara bölünür.

CNBC’ye sağlanan bir çizelgede CoinShares, piyasanın şu anda tipik olarak yeniden dengeleme ve fiyatlarda bir ralliden önce gelen sallanma döneminde olduğunu öne sürüyor. Şu anda, grafiğe göre, bitcoin fiyat çizgisi hash oranının altında.

Ancak Kimmell’e göre bu, dibin yakın olduğuna işaret edebilir.

“Tam kapitülasyona ulaşıp ulaşmadığımızı söylemek imkansız, ancak kapitülasyonun en sık meydana geldiği madencilik döngüsü aşamasında olduğumuza dair kanıtlar var. İkinci olarak, önceki döngüler tahmin gücü taşıyorsa, evet, bitcoin fiyatı sürekli olarak hash oranını geride bırakacaktır. Kimmell, muhtemelen yüksek bir fiyat artışı döneminden önce geliyor” dedi.

Kripto borsası Luno’da kurumsal gelişim ve uluslararası başkan yardımcısı Vijay Ayyar da benzer bir görüşe sahip.

“Önceki aylardaki olaylar göz önüne alındığında geniş kapitülasyon işaretleri gördüğümüzü düşünüyorum. Bu nedenle, muhtemelen bir dip oluşmaya başlayabiliriz. Genellikle bitcoin, birikimi gösteren bir bütün için bir aralıkta konsolide olur, ki biz de bunu yapıyoruz. Görüyor olabilir” dedi Ayyar, CNBC’ye kısa mesaj yoluyla.

Bitcoin, Haziran ortasından bu yana yaklaşık 18.000 ila 25.000 dolar arasında dar bir aralıkta işlem görüyor.

Ancak, daha geniş makroekonomik ortam nedeniyle bu göstergelerin geçmişte olduğu kadar olumlu sonuçlanmamasına ilişkin riskler bulunmaktadır.

Mevcut küresel ekonomi, önceki kripto para birimi döngülerine göre çok farklı bir durumda. Küresel çapta yaygın bir enflasyon ve yükselen faiz oranları var, bunlar daha önce olmayan yönler.

ABD hisse senetleri ve özellikle Bitcoin’in yakından ilişkili olduğu Nasdaq gibi risk varlıkları bu yıl büyük bir satış gördü.

Ayyar, “Tabii tüm bunlar hala tarihsel benzerliklere dayanıyor ve farklı bir makro ortamdayız.” dedi.

“En büyük risk ekonomi ve enflasyon olmaya devam ediyor, ancak o zaman bile enflasyon zirvesine daha yakınız ve bu da risk varlıklarında dibe yakın olduğumuzu gösteriyor.”