İsviçre, UBS’nin Credit Suisse’i devralmasını sağlamak için acil durum önlemlerini hazırlıyor

Bankalar ve düzenleyicileri bir birleşme anlaşması imzalamak için acele ederken, duruma aşina olan üç kişiye göre İsviçre, Credit Suisse’in UBS tarafından devralınmasını hızlandırmak için acil durum önlemlerini almaya hazırlanıyor.

İsviçre kurallarına göre, UBS, İsviçre’nin en büyük iki borç verenini birleştirecek olan devralma konusunda istişarelerde bulunmak için hissedarlara genellikle altı hafta süre vermek zorunda kalacaktı.

Durum hakkında bilgi verilen üç kişi, UBS’nin istişare dönemini atlayabilmek için acil durum önlemlerinin kullanılacağını belirttiğini söyledi. İnsanlardan biri, ayrıntıların hala üzerinde çalışıldığını söyledi.

İsviçre düzenleyicileri ve maliye bakanlığı, yorum taleplerine hemen yanıt vermedi. İsviçre merkez bankası Credit Suisse ve UBS yorum yapmaktan kaçındı.

İsviçre Merkez Bankası ve düzenleyici Finma, uluslararası mevkidaşlarına, Credit Suisse’e olan güvenin çökmesini durdurmak için tek seçenek olarak UBS ile bir anlaşmayı gördüklerini ve Cumartesi gecesine kadar düzenleyici bir anlaşmaya varmak için çalıştıklarını söyledi.

Duruma aşina iki kişiye göre, bankadan mevduat çıkışları, sağlığıyla ilgili korkuların artmasıyla geçen hafta sonlarında bir günde 10 milyar SFr (10.8 milyar $) aştı.

İki bankanın yönetim kurulları bu hafta sonu toplanıyor. Credit Suisse’in ABD, İngiltere ve İsviçre’deki kilit düzenleyicileri, bir anlaşmanın yasal yapısını ve UBS’nin aradığı çeşitli imtiyazları değerlendiriyor.

UBS, dünyanın en büyük bankaları için sermayeye ilişkin küresel kurallar kapsamında karşı karşıya kalacağı herhangi bir talebi aşama aşama yerine getirmesine izin verilmesini istiyor. Ek olarak, insanlardan biri, UBS’nin gelecekteki yasal masrafları karşılamak için bir tür tazminat veya hükümet anlaşması talep ettiğini söyledi.

Credit Suisse, 2022’de yasal hükümler için 1,2 milyar SFr ayırdı ve henüz çözülmemiş davaların ve düzenleyici soruşturmaların 1,2 milyar SFr daha ekleyebileceği konusunda uyardı.

UBS’nin liderlik ekibinin, düşüncesine aşina olan kaynaklara göre, son yıllarda birçok skandalının ve kaybının kaynağı olan Credit Suisse’in yatırım bankasını devralma konusunda endişeleri var. İşin büyük kısmını yeni bir CS First Boston bölümüne çevirmek için durumu yeniden değerlendirmek isteyeceklerdir.

Anlaşma yarışı, İsviçre merkez bankasının Credit Suisse’e 50 milyar SFr (54 milyar $) acil kredi limiti sağlamaya zorlanmasından günler sonra geldi.

Bu, en büyük yatırımcısının daha fazla sermaye sağlamayı reddetmesi ve yönetim kurulu başkanının servet yönetimi müşterilerinin göçünün devam ettiğini kabul etmesiyle rekor seviyelere düşen hisse fiyatındaki düşüşü durduramadı.

Geçen hafta sonu Silicon Valley Bank’ın iflas etmesiyle tetiklenen güven krizi diğer Avrupa bankalarının hisselerini de sert vurdu.

Muhtemel devralma, iki bankanın kaderindeki keskin farklılığı yansıtıyor. Son üç yılda, UBS hisseleri yaklaşık yüzde 120 artarken, daha küçük rakibinin hisseleri yaklaşık yüzde 70 düştü.

İlki 56.6 milyar dolarlık piyasa değerine sahipken, Credit Suisse Cuma gününü 8 milyar dolar değerle kapattı. 2022’de UBS 7,6 milyar dolar kâr elde ederken, Credit Suisse 7,9 milyar dolar zarar ederek önceki on yılın tüm kazançlarını fiilen sildi.

İsviçreli düzenleyiciler Cuma akşamı ABD ve İngiltere’deki meslektaşlarına, iki bankayı birleştirmenin, yatırımcıların Credit Suisse’e olan güvenindeki çöküşü durdurmak için “A planı” olduğunu söyledi. Bir anlaşmaya varılacağının garantisi yok.

Müzakereciler Credit Suisse’e Cedar kod adını verdiler ve konu hakkında bilgi sahibi olan kaynaklara göre UBS’ye Ulmus adı verildi.

SNB ve Finma’nın bir İsviçre çözümünden yana olması, diğer potansiyel teklif sahiplerini caydırdı. Konu hakkında bilgi verilen kaynaklara göre, ABD’li yatırım devi BlackRock rakip bir yaklaşım çizmiş, bir dizi seçeneği değerlendirmiş ve diğer potansiyel yatırımcılarla görüşmüştü.

UBS ve Credit Suisse arasındaki tam bir birleşme, Avrupa’daki sistemik açıdan önemli en büyük finansal kurumlardan birini yaratacaktır. UBS’nin bilançosunda 1.1 trilyon dolarlık toplam varlık var ve Credit Suisse’in 575 milyar doları var. Ancak, bu kadar büyük bir anlaşmanın yürütülmesi çok hantal olabilir.

Financial Times daha önce, değerlendirilen diğer seçeneklerin arasında Credit Suisse’in parçalanması ve etrafı çevrili İsviçre bölümünün halka arzı yoluyla fon toplamanın, varlık ve varlık yönetimi birimlerinin UBS’ye veya diğer isteklilere satılmasının yer aldığını bildirmişti.

UBS, yatırımcıların Credit Suisse’in en son yeniden yapılanmasına karşı temkinli davranmasının ardından, İsviçre hükümetinin acil kurtarma çağrısı için yüksek alarm durumuna geçti. Geçen yıl, genel müdür Ulrich Körner, 9.000 kişiyi işten çıkarma ve yatırım bankasının çoğunu eski yönetim kurulu üyesi Michael Klein tarafından yönetilen First Boston adlı yeni bir kuruluşa devretme planını duyurdu.