Getir’in Goriller satın almasıyla Avrupa’ya gıda teslimatı şekilleniyor

Makale içeriği

AMSTERDAM – Dakikada bakkal şirketi Getir’in rakip Goriller’i satın almak için yaptığı 1,2 milyar dolarlık anlaşma, şirketlerin COVID sonrası yavaşlamanın ortasında mücadele ettiği Avrupa’nın gıda dağıtım pazarında konsolidasyona yönelik önemli bir adım.

Hızlı genişlemenin ardından, bu işletmeler Mart ayında kilitlenme kaynaklı teslimat talebindeki düşüş ve artan faiz oranlarıyla darbe alırken, yatırımcılar zarar eden teknoloji şirketlerinden rahatsız oldu.

Makale içeriği

Yiyecek dağıtım grupları, karlı olma arayışı içinde hızla birleşmeye, maliyetleri düşürmeye ve zayıf oldukları pazarlardan çıkmaya başladı.

Makale içeriği

Şirketler ve sektör gözlemcileri, sancılı küçülmenin devam edeceğini söylüyor – ancak hayatta kalanlar ilk yeşil filizleri görmeye başlıyor.

Citi analisti Catherine O’Neill, fazla kapasiteyi kaldırmak için birleşmelerin ve maliyet düşürmenin beklenenden daha hızlı gerçekleştiğini ve teslimat başına sipariş boyutu da dahil olmak üzere birim ekonomisinin iyileştiğini söyledi.

Ancak, Avrupa’daki yaşam maliyeti sıkışıklığının büyük bir olumsuzluk olmaya devam ettiğini söyledi.

“Bu şirketlerin bir durgunluktan nasıl çıkacağını henüz görmedik.”

İstanbul merkezli Getir ve Berlin merkezli Gorillas, pandemi sırasında “karanlık mağazalar” kurmak için yarışan risk sermayesi destekli hızlı ticaret şirketleri arasında yer aldı.

Makale içeriği

Karanlık mağaza modeli, genellikle rakip olarak görülmelerine rağmen restoranlar için sipariş alan ve yemek teslim eden Just Eat Takeaway ve Uber Eats gibi daha yerleşik gruplardan temel olarak farklıdır.

HIZLI TİCARET

Gorillas’ın satın alınması, Getir’i Avrupa’nın en büyük hızlı ticaret şirketi yapıyor.

Analistler, Cuma günkü anlaşmada Getir’in yaklaşık 8,8 milyar dolar değerinde olduğunu ve bu değerin, merkezinin bulunduğu Türkiye’deki güçlü konumu nedeniyle Gorillas’tan yaklaşık yedi kat daha fazla olduğunu söyledi.

Goriller ve Getir, yorum taleplerine yanıt vermedi.

Diğer konsolidatörler, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’da faaliyet gösteren Berlin merkezli Flink ve Philadelphia merkezli GoPuff’tur.

“Almanya’da rekabeti doğrudan Goriller ve Getir’den görüyoruz. Diğerleri ortadan kayboldu” dedi Flink sözcüsü Boris Radke.

Makale içeriği

Flink, Goriller için 180’e kıyasla 190 karanlık mağaza işletiyor.

Radke, Flink’in her ikisi de şirketin hissedarı olan Almanya’daki REWE ve Fransa’daki Carrefour süpermarketleriyle yakın ortaklıklar sayesinde geliştiğini söyledi.

Analistler, karanlık bir mağaza merkezinin günde 500-1.000 sipariş arasında kârlı hale geldiğini düşünüyor.

Radke, krizin ortasında, “Karlı olmayan birkaç merkezi kapattık ve kesinlikle daha büyük genişleme planlarını bir kenara bıraktık” dedi.

Bununla birlikte, karlı olan Flink merkezlerinin sayısı artıyor ve satışlar “aydan aya tutarlı bir şekilde” artıyor dedi.

DAHA AZ SERMAYE, DAHA AZ KUPON

2021’in ortalarından bu yana bir düzineden fazla küçük Avrupa hızlı ticaret şirketi iflas etti veya satın alındı.

Makale içeriği

Risk sermayesi şirketleri, PitchBook verilerine göre 2021’de on üç anlaşmada 1,3 milyar dolar iken, 2022’de iki anlaşmada sektöre 125 milyon dolar yatırım yaptı.

Pazara daha az rekabet ve daha az yeni sermayenin girmesiyle, hem bakkaliye hem de gıda dağıtımında kalan firmalar kupon ve promosyon harcamalarını kıstı.

Çoğu yemek şirketi hızlı ticareti denemiş olsa da, her iki tür şirket de artık daha sık işbirliği yapıyor, bu da gelecek şeylerin bir işareti.

Geçen ay Getir, Just Eat Takeaway ile Getir’in yiyeceklerini Takeaway uygulamasında listelemek için bir anlaşma yaptı.

Bu, Just Eat Takeaway’e ek yüksek marjlı siparişler sağlarken, Getir karanlık mağazalarından daha fazla teslimat ve satış elde edecek.

Delivery Hero’da hisse sahibi olan teknoloji yatırımcısı Prosus’un gıda işletmeleri başkanı Larry Illg, “M&A veya derin ticari ortaklıklar şeklinde daha fazla faaliyet görmeyi umuyorum” dedi.

Makale içeriği

Özel hızlı ticaret şirketleri için karlar hâlâ uzak olsa da, Avrupa’nın halka açık yemek dağıtım şirketlerinin tümü faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından (FAVÖK) önceki kazançlar için resmi hedefler belirlemiştir.

Just Eat şimdiden FAVÖK açısından kârlı olduğunu söyledi. Delivery Hero, oraya 2023’te ve Britanya’nın Deliveroo’sunun en geç 2024’ün ilk yarısında ulaşacağını söylüyor.

Avrupa dağıtım şirketlerindeki hisseler bir yıl öncesine göre yaklaşık %60 düştü, ancak Haziran ayından bu yana yatay işlem görüyor.

Her ikisi de ABD operasyonlarının gücü konusunda zaten FAVÖK’ü pozitif olan Uber ve DoorDash, Avrupa’daki yan kuruluşlarının büyüdüğünü söylüyor.

Uber sözcüsü Caspar Nixon, “Bakkaliye için güçlü talep görmeye devam ediyoruz ve bakkaliyenin gelecek yıl genel işimiz için büyüme itici gücü olduğunu görmeye devam ediyoruz” dedi.

Getir’in yaptığı gibi, hızlı market alışverişi seçeneklerinin “uygulamada kesinlikle mevcut olduğunu, ancak tüm tedarik zincirine sahip olmanın mantıklı olduğuna inanmıyoruz” dedi.

Flink için girişim borcu fonu sağlayan TriplePoint Capital’in kurucu ortağı Sajal Srivastava, hızlı ticaretle ilgili olumsuzluğun abartıldığını söylüyor.

“Tüketiciler hala kullanıyor. Sayılar hala artıyor ve ekonomi iyileşiyor” dedi.

Yani “‘hızlı ticaret bitti’ diyen tüm muhaliflere – Hayır. Etrafta olacak ve veriler bunu gösteriyor.” (Raporlayan Toby Sterling. Düzenleyen Jane Merriman)