Dünyanın en büyük yatırım evi BlackRock, İsrail-Avrupa kredi fonu Kreos Capital’i satın alarak startup ve teknoloji şirketlerinin finansmanına girdiğini duyurdu. Bu hamle, BlackRock’u, aralarında teknoloji sektörünün önde gelen kredi kuruluşu Silicon Valley Bank’ın üç ay önce kapanmasından yararlanan İsrail bankaları Leumi, Hapoalim, Discount ve Mizrahi Tefahot’un da bulunduğu bankalarla rekabete sokuyor. İsrail’deki birçok girişim bu bankalardan finansman aradı.
Satın alma, BlackRock’taki yatırımcılara yüksek teknoloji ve yaşam bilimleri piyasalarına borç verme imkanı sağlayacak ve mevcut kredi fonlarından birine ihtiyaç duymadan yatırım portföylerini bu şekilde çeşitlendirecek. BlackRock, 45,5 milyar dolarlık özel sermayeyi ve 79 milyar dolarlık özel borç ürünlerini yönetiyor.
Niş pazardan yeni büyüme motoruna
Girişim sermayesi fonlarının finansman kapasitesindeki dramatik düşüş ve girişimcilerden talep ettikleri yatırım fiyatlarının yükselmesi nedeniyle girişimler son dönemde giderek artan oranda kredi finansmanı arayışına girmiştir. Girişimciler, şirketlerinin değerlemelerindeki düşüşleri karşılamak ve varlıklarını sulandırmak yerine kredi almayı tercih ediyor. Viola Ventures’ın girişim kredisi kolu olan Kreos ve Viola Credit (eski adıyla Plenus) gibi fonlar, 1990’ların sonları ve 2000’lerin başlarından beri piyasada faaliyet gösteriyor, ancak girişimciler sermaye artırmayı tercih ettikleri için pazar her zaman küçük bir niş olarak görülüyordu. hisse karşılığında ve kredileri ancak riskin düşük olduğu çok geç aşamalarda veya mali zorluklarla karşılaştıklarında kullandılar.
Geçtiğimiz yıl borsaların düşmeye başlamasıyla birlikte bankalar ve yatırım kuruluşları, teknoloji şirketlerinin artan kredi ve kredi talebini keşfederek bu nişi yeni bir büyüme motoru olarak görmeye başladılar. Kendi paylarına, son birkaç yılda girişimciler, kredileri şirketlerini büyütmelerine veya daha fazla pazara girmek için fiyatları düşürmelerine olanak tanıyan yeni bir araç olarak görmeye başladılar. Özkaynak karşılığında fon sağlamanın zirve yaptığı 2021, teknoloji şirketlerinin borç toplamanın da zirve yaptığı bir yıl oldu.
BlackRock, Kreos’un kredi portföyünü veya yatırım fonlarını değil, yönetici ortakları ve İsrail, Birleşik Krallık (merkezinin bulunduğu yer), İsveç ve Almanya’da işe alacağı ve yöneteceği 45 kişiden oluşan yönetim şirketini satın alıyor. bunun için teknoloji kredileri portföyü. İsrailli ortaklar arasında kuruculardan Raoul Stein ve 2019’da katılan genç ortak Uri Galai var. Kreos şimdiye kadar yedi fon topladı ve şimdiye kadar yaptığı tüm kredi anlaşmaları kendi bünyesinde kalacak.
Kreos Capital’in satın alma fiyatı açıklanmadı, ancak yaklaşık bir yıl önce rakip WTI’nin (Western Technology Investment) P10 yatırım evi tarafından satın alındığı fiyattan daha yüksek olan 350-400 milyon $ olduğu tahmin ediliyor. Geçen Ağustos ayında P10, 7.8 milyar doları yöneten WTI için 170 milyon dolar nakit ve hisse ödedi. Fiyat, 12,5 milyon $ FAVÖK üzerinden 13’ün katını temsil ediyor.
Kreos Capital, İsrail’deki en büyük girişim kredisi şirketidir. SVB’den farklı olarak, yalnızca bir borç verendir ve mevduat, para birimi dönüştürme, cari hesaplar ve benzerleriyle ilgilenmez. Girişim kredisi veya özel kredi veren firmalar, teknoloji şirketlerine genellikle yüksek riskli, genellikle hisse veya opsiyonları içeren karışık bir biçimde kredi sağlar. Kreos’un, aralarında SolarEdge, Riskified, LiveU, Zerto ve BioCatch’in de bulunduğu yaklaşık dörtte biri İsrailli teknoloji ve biyoteknoloji şirketleri olmak üzere yaklaşık 750 şirkete 5,2 milyar Euro’yu (5,56 milyar $) aşan kredi taahhüdü bulunmaktadır.
CIO ve BlackRock Private Credit Küresel Başkanı James Keenan, “Son 20 yılda BlackRock, kanıtlanmış yatırım mükemmelliğini uzun vadeli piyasa fırsatlarıyla uyumlu hale getirerek müşterilerin çeşitli yatırım hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için önde gelen özel borç yetenekleri oluşturdu. Kreos Ekibimiz birinci sınıf bir yatırım süreci oluşturdu ve birden çok döngü aracılığıyla müşterilere teslim etti. Büyüme ve girişim kredilerinin ileriye dönük küresel doğrudan borç verme fırsatlarının genişlemesinde belirgin bir rol oynayacağına dair beklentimizle birleştiğinde, bunun hoş geldiniz için uygun bir zaman olduğuna inanıyoruz. Kreos ekibinden BlackRock’a.”
Kreos’un kurucu ortakları ve genel ortakları Raoul Stein ve Ross Ahlgren, “BlackRock’un genel olarak özel borçlara ve özel olarak da büyüme kredilerine yönelik devam eden taahhüdünü görmekten heyecan duyuyoruz. BlackRock ve Kreos’un birleşimi, çok çeşitli kredi çözümleri sağlayacak. büyüme ekosistemi Kreos’un BlackRock tarafından satın alınması, dünyanın önde gelen varlık yöneticisi için inovasyon ve teknoloji sektörlerinin gücünün ve öneminin bir kanıtıdır.”
Globes, İsrail iş haberleri – en.globes.co.il – tarafından 8 Haziran 2023’te yayınlandı.
© Telif hakkı Globes Publisher Itonut (1983) Ltd.’ye aittir, 2023.
Kaynak : https://en.globes.co.il/en/article-1001448890#utm_source=RSS