AIF varlıkları ₹7-lakh cr işaretine doğru yükseliyor

Alternatif Yatırım Fonlarının (AIF’ler) toplam varlıkları, artan sayıda varlıklı birey, hisse senedi piyasalarında artan oynaklığın ortasında daha yüksek riske göre ayarlanmış getiriler için yatırımlarını sofistike araçlara çeşitlendirdikçe ₹7-lakh crore’a yaklaşıyor.

En son verilere göre, Haziran 2022 itibariyle toplam AIF varlıkları bir önceki yılın aynı çeyreğinde 4,87 lakh crore iken yıllık bazda yüzde 43 artarak 6,95 lakh crore seviyesinde gerçekleşti. Alternatif yatırımların varlıkları, Eylül 2021’de ₹5 lakh crore dönüm noktasını geçti.

“AIF’lerin hızlı büyümesi, öncelikle yeni varlık sınıfları yoluyla çeşitlendirme arayan yatırımcı sınıfları arasında özel sermaye ve borç talebindeki artışla desteklendi. Ek olarak, son teknoloji halka arzlarının performansına dayalı olarak kamu piyasalarında algılanan yukarı yönlü düşüş, daha fazla yatırımcıyı özel (listelenmemiş) piyasalardaki getirilerden yararlanmaya yöneltti,” dedi Kristal Özel Pazarlar Başkanı Manmohan Mall.

Üç kategori

Yatırım fonlarına benzer şekilde yapılandırılan AIF’ler, belirli bir yatırım politikasına göre yatırım yapmak için sofistike özel yatırımcılardan para toplar. AIF’lerin minimum ₹1 crore yatırım limiti vardır. Üç AIF kategorisi vardır. Kategori I fonları, risk sermayesi fonları (melek fonları dahil), sosyal etki fonları, KOBİ (küçük ve orta ölçekli işletme) fonları ve altyapı fonlarıdır. Kategori II fonları, gayrimenkul fonları, özel sermaye fonları, sıkıntılı varlık fonları, yapılandırılmış kredi ve girişim borç fonlarını içerir. Kategori III, uzun kısa, arbitraj, sabit getirili ve türev ticareti gibi farklı ticaret stratejileri kullanan hedge fonları içerir.

TrustPlutus Wealth India’nın Operasyon Direktörü Vishal Chandiramani, üç AIF kategorisi altında geniş bir strateji yelpazesi aracılığıyla yatırımları çeşitlendirme seçeneğinin ve hisse senedi piyasalarıyla düşük korelasyonun, yatırımcıları alternatif fonlara çeken kilit faktörlerden bazıları olduğunu söyledi.

Toplam varlıkların yüzde 80’inden fazlasını oluşturan Kategori II AIF’ler, bir önceki mali yılın aynı çeyreğinde 3,91 lakh crore’den Haziran ayında yüzde 44 artarak 5,62 lakh crore’a ulaştı.

Chandiramani, büyümeyi özel sermaye (PE) fonlarına, yapılandırılmış kredi ve girişim borç fonlarına yönelmeye bağlıyor. “Geçen yıl birkaç yeni çağ şirketi arasındaki güçlü liste göz önüne alındığında, PE fonlarına yatırım yapma talebi arttı. Ayrıca bir fon aracılığıyla yatırım yapmak, yoğunlaşma riskini azaltmaya yardımcı olan, sektörler arasında çeşitlendirilmiş erken/orta aşama şirketler portföyüne sahip olmanızı sağlar.”

Borç tarafında da Chandiramani, vergi sonrası FD & borç yatırım fonu getirilerinin tipik olarak yüzde 3-6 (vergi dilimine bağlı olarak) arasında değiştiğine göre, yatırımcıların yüksek getirili borç seçeneklerine ve girişim borç fonlarına ve bunlardan yararlanan yapılandırılmış kredi fonlarına bakmaya başladığını söyledi. bu eğilim.

Kategori I AIF’nin varlıkları Haziran 2022 itibariyle yıllık bazda yüzde 27 artarak 58.121 crore (₹45.666 crore) olurken, Kategori III AIF bu dönemde yüzde 47 artarak 74.481 crore (₹50,643 crore) oldu.

Halka arz öncesi fonlar

Son 2-3 yılda, birkaç yüksek net değerli birey (HNI), devam eden halka arz çılgınlığı nedeniyle yıldız getirilerini hedefleyen halka arz öncesi fonlara yöneldi. Ancak, bu eğilim ılımlı görünüyor.

Chandiramani, “Birkaç yeni çağ şirketinin değerleme priminin son birkaç ayda düştüğü göz önüne alındığında, halka arz öncesi fonlar için yatırımcı iştahında bir miktar ılımlılık gördük” dedi. söz konusu

Bununla birlikte, halka arz öncesi fonların uygun bir risk iştahına sahip yatırımcılar tarafından değerlendirilebileceğini, çünkü bir veya birkaç hisse senedine yatırım yapmaktansa, borsada işlem görmeyen şirketleri çeşitlendirilmiş bir fon yapısıyla elde tutmanın yüksek portföy yoğunlaşma riskine yol açabileceğini de sözlerine ekledi. .

Kristal’s Mall, mevcut makro rüzgarların son aşamadaki fonları etkilemesine rağmen, risk sermayesi ve büyüme aşaması fonlarına olan ilginin, Hindistan’daki özel kredi piyasasının son 6-9 ayda büyük bir artış görmesiyle birlikte güçlü kalmaya devam ettiğini söyledi.

yayınlandı

05 Ağustos 2022