ABD devlet tahvilleri ve hisse senetleri sıcak işler raporunun ardından düştü


ABD devlet tahvilleri ve hisse senetleri, istihdam verilerinin çalışma koşullarının kızıştığını göstermesinin ardından satıldı ve trader’ların Federal Rezerv faiz oranı artış beklentilerini artırmalarına yol açtı.

Yakından izlenen ABD istihdam raporunun, işverenlerin Temmuz ayında 528.000 iş eklediğini, ekonomistlerin beklediği 250.000’in iki katından fazla ve Haziran’daki 398.000’den keskin bir şekilde arttığını göstermesinin ardından Hazine getirileri yükseldi.

Para politikası beklentilerine duyarlı olan iki yıllık Hazine getirisi, yüzde 0,2’den fazla artarak yüzde 3,27’ye yükseldi – tipik olarak küçük artışlarla hareket eden bir piyasa için keskin bir sıçrama. Daha uzun vadeli tahviller daha hafif bir baskı altına girdi.

Bu arada, S&P 500, trader’ların Fed’den daha fazla şahin oran artışı beklentisinden endişe duymasıyla öğleden sonra yüzde 0.4 düştü. Bileşenleri özellikle faiz oranlarına duyarlı olan teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yüzde 0,8 düştü. Her iki endeks de günün erken saatlerinden bazı kayıpları telafi etmişti.

The Leuthold Group’un baş yatırım stratejisti Jim Paulsen, “Anlatı çok sıcak olacak, Fed haklı ve piyasalar yanlış olacak” dedi. “Bence bu sessiz bir yanıt. . . manşet numaralarının yarattığı duyguya göre hisse senedi ve tahvil piyasasında.

İstihdam verileri, birkaç Fed yetkilisinin açıklamalarının ardından piyasa katılımcılarının ABD’de daha sıkı para politikası beklentilerini artırdığı bir haftayı kapsıyor.

San Francisco Fed başkanı Mary Daly, merkez bankasının 40 yılın en yüksek seviyelerinde çalışmaya devam eden enflasyonu soğutma mücadelesini “hiçbir yerde” bitirmediğini söyledi. Chicago Fed başkanı Charles Evans, Eylül ayında yapılacak bir sonraki politika toplantısında 0,5 puanlık bir artışın uygun olacağını düşündüğünü söyledi. Ancak, yüzde 0.75’lik daha büyük bir artışa kapıyı açık bıraktı ve bunun “iyi olabilir” dedi.

Cuma günü federal fon vadeli işlemlerinde ticaret, piyasaların Fed’in ana faiz oranının, istihdam raporunun yayınlanmasından önceki yüzde 3,46’dan Mart 2023’te yüzde 3,64’e yükselmesini beklediğini gösterdi. Federal fon oranı şu anda yüzde 2.25-2.50 aralığında.

İşsizliğin yarım yüzyılın en düşük seviyesine döndüğünü de gösteren güçlü istihdam verileri, dünyanın en büyük ekonomisinin resesyona girebileceğine dair bazı endişeleri gidermeye yardımcı oldu. Ayrıca, Haziran ve Temmuz aylarında borçlanma maliyetlerini 0,75 puan yukarı çekmesinin ardından Fed’e hızlı faiz artırımlarına devam etmesi için ivme kazandırabilir.

Michael, “Temmuz ayında tarım dışı istihdam artışındaki beklenmedik hızlanma, işsizlik oranındaki daha fazla düşüş ve ücret baskısındaki yenilenen artışla birlikte, ekonominin resesyonun eşiğinde olduğu iddialarını gülünç hale getiriyor” dedi. Capital Economics ekonomisti Pearce, “tüm detayların [of the report] Fed’den devam eden agresif faiz artışlarını destekliyor gibi görünüyor”.

Ancak, iş raporunun Hazine piyasası üzerindeki etkisi, iki yıllık Hazine tahvillerinin getirilerinin 10 yıllık tahvil getirilerini ne ölçüde aştığını daha da kötüleştirdi. Getiri eğrisinin bu tersine çevrilmesi, tipik olarak, yaklaşan bir ekonomik daralmanın göstergesi olarak kabul edilir. Verileri takiben, getiriler arasındaki fark, Ağustos 2000’den bu yana en yüksek oranda tersine döndü.

ABD doları, Cuma günü daha yüksek olan Hazine getirilerini takip etti ve para birimini yarım düzine emsaline karşı yüzde 0,8 artışla izleyen bir endeks oldu. Sterlin ve euro yüzde 0,6 oranında değer kaybederken, Japon yeni yüzde 1,7 oranında değer kaybetti.

Hisse senetlerinde Avrupa hisseleri, bölgesel Stoxx 600’ün yüzde 0.8 değer kaybetmesiyle düştü. Asya hisseleri, Hong Kong’un Hang Seng endeksinin yüzde 0.1 artmasıyla yükseldi.


Kaynak : https://www.ft.com/content/010544f6-95ba-4d42-8c99-4556b1590816

Yorum yapın

SMM Panel PDF Kitap indir